曼尼蘇 MoneyWinner 的部落格

日月光去年第4季毛利率激增至24.8%，較去年第3季毛利率18.7%提高達6個百分點，引起現場法人高度關注，法人除了重視日月光今年獲利能力表現外，對去年中壢廠火災損失100億元，能否在今年獲得保險全數理賠並大幅挹注獲利，也是法人關心重點。

董宏思表示，今年能否全數獲得保險理賠，無法得知，但日月光目前與保險公司協商的進度上，主要在受損設備維修部分雙方仍有不同看法，基本上日月光希望在今年第2季底以前，將保險理賠問題談妥。

對今年全年營運看法，董宏思說，今年第1季營運展望比往年佳，由於第1季通常是業績淡季，若第1季業績表現強勁，全年展望也較樂觀，由此來看，日月光對今年營運展望抱持樂觀態度。

在第1季營運展望方面，日月光預估營收將較去年第4季下滑5%至10%，下滑原因除了個人電腦產業進入淡季外，新台幣匯率升值對營收也有影響。

在毛利率方面，估計第1季約較去年第4季下滑1至2個百分點；產能利用率將較去年第4季微跌，若以實際工作天數的產能利用率而言，本季與去年第4季相同，封裝與測試生產線均有95%的產能利用率。

在產品平均售價 (ASP)方面，董宏思預估第1季與去年第4季比較持平，第2季可能有微幅下跌調整。

董宏思表示，國際整合元件大廠 (IDM廠)將後段封測業務委外趨勢仍未改變，將提供專業封測廠商業績成長空間，畢竟市場上能同時提供良好的封裝、測試代工的封測廠並不多，愈能提供全方位服務的專業代工廠，愈能在IDM廠委外代工趨勢下受惠。

去年第4季日月光前10大客戶依次為ATi、Cambridge、Freescale、IEE、Microsoft、NEC、Qualcomm、RFMD、SiS、VIA等；統計去年第4季前5大客戶佔日月光營收比重為30%，前10大客戶佔營收比重為46%。