大家週未愉快!!

今天會寫這一篇,是板主近來二個半月去操作(從8月底)及驗證的另一種價值型投資,
分享給大家,希望對大家有所幫助。

起因為在8底的時候,與板主發表這篇有關-
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[2017.08.30 技術分析-底部反轉型態]
https://www.facebook.com/moneywinner2006/posts/10155466864042870

這檔是 3607 谷崧,
可能有些網友當時已猜出是這檔,
這是好朋友的持股,成本在31元,
當時的走勢剛好是破底之後,
再拉出帶量的三紅K的時候。
在那篇中有板主與他的對話 PO 出來。
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上面提到的板主好友,
算是價值型投資者,
選股大多選在底部的股票,
當然有時見底不是底,
對於買進點及股價所處的位置,
就會產生一些疑慮。

初看 3607 的技術面:
1.日K線三根紅K,形成紅三兵形態,
又發生在底部,此為反轉強烈買進訊號。
2.週K線帶量長紅K,在未來數週,
將有機會上漲10%的空間,參考附圖。

再來看一下基本面:
1. 105.1Q ~ 106.2Q 一共虧損6季
2. 營收衰退嚴重
就上面的資訊,
大概板主的價值型選股可能不會列為買進標的。

及籌碼面:
1. 買超來自於公司的庫藏股
2. 賣超來自於外資法人

另外發現,一些有趣的現象 -

** 2017 Q2 每股淨值 43.99

財報,期末現金及約當現金大約有 26E,

換算每股現金 21.34元,當時股價才 27.X,

再來看財報,
虧損是來自設備折舊攤提,
並非真正的現金流出。

** 公司實施庫藏股,捍衛股東權益

** 雖然 2016 虧損,2017 仍然發放股息

進場操作;
板主以技術面訊號為進場依據,
加上觀察公司及老闆的正派經營本質,
在未來必能有所轉型及轉機,
分別在 27.X, 28.X 及 26.X 分批買進。

過程中,最重要觀察就是基本面的訊號出現,
其中本期待9月營收,但未見轉機,
待11/9 公佈10月業績,再加上Q3 轉虧為盈,
股價就一飛沖天了,只有6個交易日,26.9 -> 35.9。

所以這是一種價值型投資,
就好像一塊美玉寶石,
外面包一層石頭,
但是我們要有功力及方法看出它的價值。

所以透過 3607 的選股模式,
是否有機會套在其他的個股上?
以下是板主列的一些有關 3607 的因素。

1.公司及老闆正派經營 
2.公司體質好、淨值高、帳上現金多 
3.虧損來自於設備折舊擔提、現金流為正 
4.公司善待股東,雖虧損仍發放現金股息
5.公司積極轉型、產品調整升級 
6. 技術面底部訊號出現買進訊號 (週線)
7. 基本面轉機訊號出現買進訊號(營收、盈餘)

 

 

圖一

圖二

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