曼尼蘇 MoneyWinner 的部落格

1、產業動態：

1      國家通訊傳播委員會(ncc最近將修改相關法令，要求有線電視業者自明年起須免費贈送用戶一台數位機上盒(stb，以利推動有線電視數位化，迄2012年(6年內換裝完成，且換裝費用全由有線電視業者支付，高達數十億元甚至百億元龐大商機。

2      由於網通業界普遍預期ieee對於802.11n標準批准將延後，因此業界合組的wi-fi alliance(無線網路聯盟已決定設定一時間表，促使無線網路標準加速通過。而網通業者預期，因為1.0 draft版本的歧見太大，ieee 802.11n工作小組(tgn將會在2007年1月份受理新的2.0版本，以便在2007年3月份召集會員投票。

3      美國衛星服務廠directv已在本(9月份開始對台系廠下單lnb(低雜訊降頻器4.2代產品，預計第4季訂單將拉高。目前directv9月份訂單仍以4.1代訂單為主，4.2代僅小量試單，並集中在啟碁，兆赫也有小量出貨，再加上未來百一的潛在訂單，預計direc tv 4.2代lnb在今年第4季對台系廠可以拉到約50萬套，明年首季量應更高。

2、個股訊息：

1      正文4906(TW)：受惠wlan模組旺季效應，以及wimax逐月躍升之貢獻，8月營收連3個月創新高，市場預期正文9月營收仍可持續創新高，推估單月營收16億以上，成長5%以上。

2      百一6152(TW)：

1. 投資建議：第三季虧損已降低，而在退貨事件完全結束後，估計第四季將轉虧為盈，而估計今年eps為-0.59元虧損縮小，年底淨值約10.9元。初估明年可獲利0.71元，淨值可提高到11.6元，在基本面逐步好轉下，目前股價應已落底，而現股價在1.5倍p/b比為合理價位，故仍先建議觀望。

2、個股訊息：

1      宏達電2498(TW)：公布昨在美國ctia秀中，由美國第一大電信業者cingular推出cingular 3125，搭載微軟window mobile 5.0軟體，且是美國推出全球最薄的折疊式智慧型手機。宏達電再接獲odm訂單也充分顯示其推廣htc品牌業務同時，代工訂單仍強握在手。另日本電信公司 vodafone kk亦已與宏達電簽定合作協定，這是繼ntt docomo之後，宏達電在日本前三大電信公司的另一重要新客戶。在歐洲市場正式推出htc tytn與htc mteor機種後，今年第四季將再推4款htc新機種，包括一款和tomtom合作的衛星定位pda手機p3300，並將陸續為t-mobile、 orange、o2推出客製化版本。。

2      晶技3042(TW)：自結8月稅前盈餘8,208萬元，月增率18.5%、年增率284.3%。累計1-8月稅前淨利5.01億元，年增率74.1%，以現股本20.37億元計算，每股稅前盈餘2.5元，而新款ipod上市，供貨石英元件的晶技將可持續受惠，毛利率亦可再提高。日前董事會決定要募集8億元國內可轉換公司債，以在國內擴增產線、添購機器設備，預計在11月份完成募集。

3      耕興6146(TW)：宣布已成為摩托羅拉手機台灣oem和odm指定檢測廠商，未來接單狀況會隨著moto主要代工廠華寶和奇美通訊同步增溫，耕興計劃在第四季和明年第一季增加一座3g手機檢測實驗室產能。目前有2條手機檢測線，每條檢測線單月可貢獻2000多萬，目前呈現滿載每月可貢獻逾4000萬。 8月營收1.01億元創下歷史新高首度突破億元，較7月成長17.5%，較去年同期成長25.9%。上半年獲利以除權後股本計為1.67元不如預期，估計今年可達3.97元。

4      希華2484(TW)：自結8月稅前盈餘2478萬元，單月毛利率29.26%，毛利率表現較上半年q1單季毛利25.92%、q2毛利率28.22%都要高，顯示毛利率的提升情況。累計1-8月稅前盈餘為1.62億元，自結稅後盈餘約1.51億元，以除權後11.12億元股本計算，稅後eps為1.36 元。

1、產業動態：

1      日系固態電容大廠佳美工(chemi-con第4季可望每月新增2000萬顆產能，市場預估，對台灣唯一代理商日電貿3090(TW)的代理出貨量可望提升，因此q3、q4還將維持營運成長力道。

2      近日mlcc市場持續出現高容規格10μ以上的產品供貨吃緊的現象，根據分析師表示，隨著下半年旺季來臨，筆記型電腦、主機板的對高容mlcc的自然成長，以及液晶電視蓬勃發展，對10μ規格的mlcc需求升溫，致供應缺口更形惡化。禾伸堂則表示，目前公司高容產品的lead time確實已經拉長，第2季約在8-10個星期，7、8月則達到12個星期，目前的訂單能見度，最長已看到11-12月。

2、個股訊息：

1      信昌電6173(TW)：公告8月營收回升至1.16億(mom+24.1%；yoy+26.3%大幅成長，估計9月仍將成長，第三季營收挑戰3.4億 (qoq+27%；yoy+24%有機會創歷史新高，公司表示7、8月毛利率已較第二季增加3個百分點以上，合計稅前已彌補上半年虧損並小幅獲利，故研究員估計第三季獲利可達3900萬轉虧為盈，單季稅前約0.4元。

2      凱美5317(TW)：今年以來歐洲、美洲、中東的印度、土耳其市場，因客戶需求大幅成長，加上公司有效進行成本控制，致今年以來毛利率持續攀升，7、8 月台灣地區獲利也分別達到2100萬和1965萬元，1-8月自結獲利達1.35億元，每股稅前盈餘達1.04元。今年以來，高階鋁質電容的接單狀況暢旺，目前公司產能滿載，訂單能見度至少到10月。

3      奇力新2456(TW)：受惠於電子旺季nb、網通設備和機上盒等終端應用市場升溫，8月營收較7月大幅跳升2成，達1.52億元，9月營收則上看 1.67億元，預估q3單季營收可達4.4億元，較q2大幅成長達27%，而獲利因產品組合改善與生產良率提高，預估毛利率將從上半年的28.5%上揚至近30%，因此獲利成長幅度將優於營收。

個股訊息：

1      盟立2464(TW)：自結8月稅前淨利為5400多萬元，較去年同期4400萬成長22%表現仍佳；累計前8月稅前淨利為4.5億多元，比去年同期前8月3.1億成長45%，以除權後股本計算前8月稅前eps為3.16元。

2      德律3030(TW)：公告7、8月單月稅前獲利各為9500多萬與9900多萬，雖8月營收小幅下滑但獲利再創新高，累計7、8月獲利近1.95億，前 8月達5.08億，除權後股本計eps達3.99元，稅後eps為3.85元。公司表示現aoi與ate支出獲與接單狀況最佳，下游訂單仍旺。